大月氏派刺客，被于单王子杀死。诸侯入朝朝觐，太皇太后称赞淮南王写的书。刘彻微服出行，夜宿郭解家。刘彻托他代为寻找自幼流落民间的异父姐姐金俗。太皇太后邀刘安入宫研讨黄老之道。太皇太后听说刘彻外出游猎，命庄青翟去找，要他一早赶回朝理政。
长公主与阿娇谈话，商量要不要保住刘彻。太皇太后、王太后亲临早朝。刘彻外出，迟迟不归。太皇太后命限定时辰，过时则处罚刘彻。在郭解帮助下，刘彻带卫青等将姐姐金俗找回。东方朔暗中将沙漏延迟，直到刘彻归来。刘彻将金俗交还母亲并拜见太皇太后，全家于八月十五日大团圆。太皇太后暗自欣喜。
东方朔带主父偃晋见刘彻，主父偃向皇上进言治国大计。刘彻对卫青讲，要在上林苑磨炼意志。汉使王恢来到单于宫，中行说侮辱汉使。王恢拜见大单于阏氏南宫公主。
刘彻向太皇太后提出要派使节前往西域。太皇太后表示支持。窦婴建议刘彻张榜招贤，张骞揭榜应召。刘彻语重心长为张骞送别。太皇太后与长公主谈论刘彻。刘彻亲自为张骞出使送行。
张骞行走在草原上。田蚡拜会淮南王，与淮南王密约结盟，如果朝政有变，互相支持。伊稚斜回到匈奴王廷，与大单于一起围猎。伊稚斜射死军臣单于，自己继位为大单于。伊稚斜派匈奴使者来汉宫，要求见皇帝。刘彻狩猎在外，太皇太后命其回宫。刘彻与韩嫣换服装，命韩嫣假扮皇帝，刘彻自己扮为武士，会见匈奴使者。
匈奴使者在朝上提出无理要求。刘彻示意韩嫣同意，满足匈奴要求。王恢为使者送行，问使者对皇帝印象。匈奴使者说，那个按刀武士才是真正的英雄。太皇太后病重。闽越攻击东瓯，太皇太后命刘彻主持朝议。刘彻命大臣讨论是否应当出兵援救东瓯。窦婴与田蚡激烈争论，朝议未有结果。
