卢葆华带来了李宗仁的密使王化南，与吉鸿昌约定在法租界的国民大饭店相会密谈。
刘建权得到消息，安排贾世衮辅助温小鹿领导刺杀行动。寺内介听说蓝衣社已经开始行动，也接着出发。
刘建权亲赴国民大饭店外，遥控行动。贾世衮故意受伤，不愿执行任务。
蓝衣社特务冲进吉鸿昌房间，王化南当场被打死。卢葆华赶回来，看见法国巡捕拘捕了吉鸿昌。寺内介悄悄接近，将卢葆华打晕带走。
寺内介将卢葆华带到坟地，打算杀人埋尸。卢葆华突然奋起，夺过手枪，将寺内介处决，为林如意报仇。
胡红霞去租界工部局监狱去找丈夫，却被告知吉鸿昌已被转到天津陆军监狱，再到北平军分会监狱。吉鸿昌身处死地。
齐勉之来到政训处，怒斥刘建权的卑劣行径，刘建权恼羞成怒。
齐勉之来到监狱看望吉鸿昌，吉鸿昌勉励齐勉之，让他不要忘记了自己的志向。
胡红霞求冯玉祥救吉鸿昌一命。冯玉祥去找蒋介石，又要韩复榘出兵救人，但他们均不愿帮忙。
法庭将吉鸿昌定为死刑。胡红霞与女儿来到监狱，见吉鸿昌最后一面。
大雪纷飞，吉鸿昌被押赴刑场，他临终赋诗：恨不抗日死，留作今日羞。国破尚如此，我何惜此头。
